财务成本管理 原创模拟题
看涨期权到期价值与损益
区分到期日内在价值与买入期权损益。
题干
投资者买入一份欧式看涨期权，标的股票当前 50 元，执行价格 48 元，期权费 3 元。到期时股价分别为 45、52、55 元时，计算到期期权价值及投资者净损益。
参考答案
45 元时价值 0、损益 -3；52 元时价值 4、损益 +1；55 元时价值 7、损益 +4。
解析步骤
- 看涨期权到期价值 = max(S - K, 0)。
- S=45：价值 0，损益 = 0 - 3 = -3。
- S=52：价值 4，损益 = 4 - 3 = +1。
- S=55：价值 7，损益 = 7 - 3 = +4。
考点
看涨期权内在价值期权损益
考试得分点
- 写出 max(S-K,0) 公式。
- 净损益 = 到期价值 - 期权费。
- 股价低于执行价时价值为 0 而非负值。
易错点
- 期权价值为负。
- 忘记扣除期权费。
相关考点
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